假期后警惕市场风险！美国中期选举或成潜在黑天鹅
一长假刚结束，许多人仍沉浸在假期氛围中，然而市场却已显露出不安的迹象。不少人认为10月的最大风险是美联储可能加息，但实际上，当前10月加息的概率已经下降到20%以下，虽然最新的就业数据表现不佳，市场对此早有心理准备。真正的黑天鹅事件潜伏在即将到来的美国中期选举中。大家关注特朗普的动向，但潜在风险并不在他是否会继续制造混乱，而在于他很可能面临重大失利。根据市场赔率，预计共和党在众议院失去控制的概率超过90%，参议院的失利概率也高于60%。然而，市场普遍低估了特朗普失败后可能引发的连锁反应——例如，2020年选举失利后，他曾煽动支持者冲击国会山，肆无忌惮地违背政治常规，任何事情都有可能发生。
尽管中期选举的结果要到11月3日和4日才能正式公布，各地将在10月底前完成投票统计，大家已经可以提前推测出大致的趋势。假期结束后，时间非常紧迫，刚好赶上10月8号的回归，也给筹备相关事宜的时间非常有限。
同时，中东地区的战事有可能再次升级，油价的上涨可能推高全球通胀，这将迫使各国再次跟进加息。特朗普为了迎合支持者，可能会冒着较大风险主动引发中东冲突。根据《华尔街日报》报道，美军已计划向中东部署第三舰队，增派一万名驻军，而特朗普已明确表示，最晚在11月底之前将恢复对伊朗的军事行动。如果美伊冲突再度爆发，叠加当前的全球通胀压力，开启新一轮加息几乎是必然，过去多次表明，加息与缩表的组合对全球股市造成了致命打击，2022年期间全球主要股指均遭遇重挫。此外，特朗普还可能重启关税战，像2022年春季那样对全球发起贸易制裁，以此来迎合选民的期待。 乐玩国际网站
即便民主党掌控两院，也无法完全限制特朗普的作为。在美国的三权分立体系下，总统的行政权与国会的立法权相互制衡，特朗普可以高频率利用行政权，令国会疲于应对。民主党执政后必将对特朗普进行清算，而他的支持者占美国人口的近三分之一，若彻底激怒这些人，可能重演历史上南北内战的悲剧。
关于AI法案的否决，全球AI市场也可能遭遇重大冲击。特朗普大力支持AI产业，推出的《大而美法案》为数据中心提供了100%的折旧加速，半导体新厂享有35%的税收减免，还联动AI企业推出规模达5000亿美元的计划，甚至组建专门的人工智能部队，宣称AI产业将占美国GDP的25%。当前全球AI牛市，不论是A股的光模块，韩股的内存还是美股的GPU，皆依赖于美国科技企业的AI支出。如民主党取得国会控制权否决相关法案，AI领域的支出将大幅减少，世界各国的AI企业经营将受到影响。2000年互联网泡沫的导火索正是企业业绩未达预期，此风险需要高度重视。
若美国联邦政府陷入停摆，将直接导致市场流动性大幅减少。如果民主党控制国会，特朗普提出的财政法案极有可能遭到否决，最终引发政府停摆。停摆后，美国财政部的账户将被动吸纳市场流动性，意味着税收与国债销售的资金都将流入该账户。但由于政府无法支出，该账户只会进账而不出款，等同于大量流动资金从市场中抽走，进一步加剧资本市场的动荡。 乐玩国际网站